رولت در مقابل بازار سهام

آنچه با قمارکردن [مثلاً در بازی رولت یا هر بازی دیگری] دربارۀ بازار سهام می‌آموزید بیشتر از چیزی‌ست که در بازار سهام دربارۀ قمارکردن می‌آموزید.

ادوارد تروپ

تشابه رولت و بازار سهام

با گسترش موضوع «قمارباز به عنوان کارآفرین»، برویم سراغ قیاس و تشابه بین بازی رولت و بازار سهام.

1. هر دو، با توقع سودآوردن، با پیشبینی شرط‌بندی همراهند و هیجان روانی می‌آورند.

2. هر دو (بازار سهام بسیار بیشتر) برای یافتن یک روش برنده مورد تحقیق قرار گرفته‌اند، اما هنوز هیچ روشی به‌طور گسترده پذیرفته نشده است.

3. تجزیه و تحلیل فنی بازار سهام، مثل پیداکردن گردونۀ منحرف یا خواندن «الگوها» است. (جست‌وجوی چیزی که پیدا نمی‌شود؟)

4. قماربازان و تجار، هر دو بخش کوچکی از آنچه را به دست می‌آورند به عنوان مالیات می‌دهند. در بازی این اتفاق با پرداخت غیرمنصفانۀ کازینو به بازیکن صورت می‌گیرد (که آن را «تأثیر خانۀ صفر» یا «سود کازینو» هم می‌گویند). در تجارت با کمیسیون‌های تجاری طرفیم.

5. دانشگاهیانی هستند که معتقدند سودآوری قطعی در این دو کار ناممکن است. آنها نظر «علمی» خود را، در میان سایر چیزها، بر مبنای مفاهیم گمراه‌کنندۀ «فرضیۀ بازار کارآمد» در بازار سهام و «احتمالات مستقل» در بازی رولت استوار می‌کنند.

6. تجزیه و تحلیل بنیادی مانند تجزیه و تحلیل احتمالات است. این تجزیه و تحلیل‌ها بسیار مهم‌اند و کمک‌مان می‌کنند انتظارات کاملاً منطقی داشته باشیم. اما اغلب اوقات، یافته‌هاشان بر واقعیت منطبق نیست. یا بسیار طول می‌کشد تا آن واقعیت موافق انتظارات شود. می‌گویند «بازار سهام می‌تواند بسیار طولانی‌تر از آنچه انتظار می‌رود غیرمعقول بماند». من اضافه می‌کنم: نتایج بازی رولت می‌تواند بسیار طولانی‌تر از آنچه می‌نماید نامتوازن بماند.

نکتۀ تمام این قیاس‌ها این است که در نهایت بدانیم بازی رولت به‌لحاظ اطمینان و رابطۀ مخاطره/سود هیچ تفاوتی با دیگر تلاش‌های زندگی ندارد.